ВРЕМЯ РЕЗУЛЬТАТОВ

4. Результаты развития по основным (приоритетным) направлениям деятельности

EN/RU

4.1.4. Клиринговая деятельность на товарном рынке. Выполнение функций оператора товарных поставок

На Товарном рынке Группы «Московская Биржа» осуществляются организованные торги производными финансовыми инструментами (поставочные форвард и своп договоры), базисным активом которых является товар. Для осуществления расчетов по результатам торгов используются товарные счета участников, открытые в НКЦ, который выступает в качестве центрального контрагента на рынке зерна и сахара и клиринговой организации, которая ведет учет денежных средств, поступающих от покупателя в оплату стоимости товара, а также учет гарантийных средств

Решением Банка России от 28.10.2015 НКЦ получена аккредитация для осуществления функций оператора товарных поставок.  Выполняя функции ОТП, НКЦ осуществляет аккредитацию элеваторов и складов для хранения товаров, допущенных к биржевым торгам. 

Основными задачами, реализованными на товарном рынке в 2020 году, являются задачи, связанные с автоматизацией процессов урегулированием неисполнения обязательств участников клиринга.

Реализовано заключение закрывающих сделок в дату T-n (где T – дата надлежащего исполнения обязательств) в соответствии с действующим порядком. В ТКС Урожай автоматизировано урегулирование неисполнения обязательств по денежным средствам путем заключения своп-договоров в дату T. Автоматизировано взимание штрафа за заключение закрывающих форвардных договоров. А также реализована возможность перевода расчетного кода в режим урегулирования и ограничения, установленные для режима урегулирования.

4.1.5. Клиринговая деятельность на рынке стандартизированных ПФИ

Рынок стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) был создан в 2013 году во исполнение решений G20 по усилению роли центрального контрагента на финансовых рынках. НКЦ осуществляет клиринг на рынке СПФИ с 2013 года в соответствии с Правилами клиринга и выполняет функции центрального контрагента по всем договорам СПФИ.

Центральный контрагент в лице НКЦ осуществляет клиринг с частичным обеспечением в отношении следующих производных финансовых инструментов: своп-договоров, фьючерсных договоров, форвардных договоров и опционных договоров.

Рынок СПФИ продолжил свое активное развитие, и в 2020 году объем открытых позиций на рынке увеличился почти в 2,5 раза, до 1 трлн 71 млрд руб. (439 млрд руб. по итогам 2019 года). Количество участников клиринга увеличилось на 10%, общее число его участников достигло 52 (46 участников клиринга в 2019 году).

В 2020 году реализована возможность присоединения расчетного кода рынка СПФИ к Единому пулу. В результате этого участникам рынка СПФИ стали доступными возможности Единого пула, а именно: осуществлять передачу профилей российских рублей, долларов США и евро между фондовым рынком и рынком СПФИ, а также использовать ценные бумаги в качестве индивидуального клирингового обеспечения.

В части продуктовой линейки были добавлены новые базовые активы: ключевая ставка, SOFR, ESTR, SARON, валюты CHF, OIS на ставку доходности валютного свопа. Помимо этого, были увеличены максимальные сроки торгуемых контрактов с 5 до 10 лет.

Реализация данных задач произведена, в том числе по причине подготовки инфраструктуры центрального контрагента к выполнению Указания Банка России от 16.12.2019 N 5352-У «О случаях, когда договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, заключаются только при условии, что другой стороной по таким договорам является лицо, осуществляющее функции центрального контрагента» (далее – Указание), вступившим в силу с 1 января 2021 года. На 1 января 2021 года центральный контрагент в лице НКЦ полностью готов к выполнению задач, возложенных на НКЦ согласно данному Указанию.

В целях дальнейшего развития клиринговой деятельности планируется:

  • реализовать проект «Аллокация единого лимита», который нацелен на создание возможности участникам рынка совершать внебиржевые сделки с частичным обеспечением с иностранной валютой на внебиржевых платформах за счет единого лимита, сформированного на основании активов, принимаемых НКЦ в обеспечение, внесенных участниками клиринга на ТКС Единого пула и расчетные коды Единого пула, открытые в ТКС фондового рынка;
  • в рамках проекта по разделению статусов участников торгов и участников клиринга на рынках Группы «Московская Биржа» реализовать функционал, создающий возможность НКЦ выполнять роль налогового агента в соответствии с полученным ранее статусом. Это позволит нерезидентам становиться стороной по сделкам, заключаемым с НКЦ на рынках Группы «Московская Биржа»;
  • построить новую модель маржирования на рынке СПФИ путем реализации системы управления рисками (СУР) в собственной разработке совместно ресурсами НКЦ и Московской Биржи. Это позволит уйти от расчетов с использованием стандартных библиотек Fincad и маржирования сделок и оценки NPV сделок в ТКС «Навигатор». Реализация СУР в собственной разработке позволит проводить калибровку кривых с помощью тех методов, которые будут признаны оптимальными. Также появится возможность создания собственной инфраструктуры и прототипов для автоматического тестирования и снижения риска ошибок реализации модели;
  • реализовать задачи «Ранние торги на валютном и срочном рынках», разработать меры по обеспечению ликвидности на счетах НКЦ средств в рублях для возможного обеспечения выводов средств в утреннюю сессию. Дополнительных мер для обеспечения ликвидности в долларах, евро и азиатских валютах НКЦ предпринимать не потребуется, т.к. эти средства есть на корреспондентских счетах НКЦ, открытых в соответствующих иностранных банках-корреспондентах. Обязательное требование по бесперебойной работе платежной системы SWIFT соблюдено;
  • продолжить развитие сервиса «Клиринговый терминал». Основными моментами дальнейшего расширения функционала клирингового терминала являются: предоставление клирингового терминала участникам торгов, не совпадающих в одном лице с участниками клиринга, обособленным клиентам, держателям и др., а также реорганизация клиринговых отчетов, предоставление участникам клиринга необходимой информации по результатам клиринга с использованием средств клирингового терминала;
  • продолжить развитие клиринга ОТС-сделок: – расширить клиринговые и расчетные сервисы на внебиржевом валютном рынке путем автоматизации и унификации процессов передачи информации о заключенных сделках на внебиржевом валютном рынке.
  • реализовать pre-trade проверки на внебиржевых торговых платформах валютного рынка. Участникам предоставится возможность совершать операции на внебиржевых электронных платформах, удовлетворяющих требованиям риск менеджмента НКЦ, с предварительной pre-trade проверкой единого лимита. Расчет утилизации лимита НКЦ непосредственно в торговой платформе позволит повысить результативность торговых операций клиентов, предоставит дополнительные возможности для дистрибуции ликвидности для клиентов и расширению бизнеса вне зависимости от кредитного качества контрагентов;
  • расширить взаимодействие c организациями евразийского пространства по развитию интегрированного валютного рынка ЕАЭС и операций c национальными валютами – технологическое взаимодействие с биржами и инфраструктурными финансовыми организациями Казахстана, Белоруссии и др. А также настройка торгово-клиринговых линков с азиатскими биржами и торговыми системами, а именно, с Казахстанской фондовой биржей (KASE), Китайской валютной торговой системой (CFETS), в том числе линк с Шанхайской биржей золота (SGE), который позволит российским участникам получить доступ к крупнейшему в мире китайскому рынку золота, заключая сделки с золотом локо Шанхай с расчетами через НКЦ;
  • запустить спот и своп сделки с золотом по торгово-клиринговому линку с крупнейшими провайдерами ликвидности в Лондоне. Торги золотом «локо Лондон» с минимальным лотом в 10 унций (XAUUSD_SPT, XAUUSD_TOMNEXT);
  • создать торгово-клиринговый линк с Шанхайской биржей золота, который позволит российским участникам получить доступ к крупнейшему в мире китайскому рынку золота, заключая сделки с золотом «локо Шанхай» с расчетами через НКЦ. Заключение пилотных сделок с золотом на Шанхайской Бирже Золота.